民间借贷札记：我们需要怎样的投资人

作者：徐经理13316929205  发布时间：2019-12-31

　　曹丽经常在想，“如果当初把手中的30万拿给儿子买房而不是拿去做理财，今天是否还会如此焦虑?”

　　6个月之前，一位西装革履的理财经理人找上门来，向她描绘了一幅看上去接近完美的蓝图：30万本金投入，3分/月的，年底保证收益。

　　尽管有些犹豫，但50多岁的曹丽还是没有禁得住诱惑，眼前这个小伙子看上去足够真诚，手里材料齐全，所在的门面豪华绚丽，况且及时付款还可以获得“花生油和大米”这样的奖励。

　　有什么值得怀疑的呢?在一声声悦耳的“曹姨”中，曹丽投入了自己全部的养老储蓄。为此，她还和家里人有过一番争论，她用“我过得桥比你走的路还多”的朴素道理回绝了儿子的劝说。

　　5个月之后的2014年11月21日，她所投资的公司老板跑路，只剩下一堆无用的废纸合同和一群举手无措的业务员。“你知道什么叫投资吗?”曹丽的儿子摔门而去，“你怎么可能这么容易就相信一个陌生人呢?”。

　　在过去一年的时间里，这是在上演的最为普通却极其残酷的故事。一夜出现的数百家投资、正将这些银发投资人作为新的猎物，以高额的利息回报和无风险的本金返还为诱饵，套取他们最后的积蓄。(详细报道见经济观察报《人的冬天》)

　　曹丽哪里知道，这些公司实际上是打着“投资、担保”的业务之名，行“恶意”之实，成为其诈骗的主要群体。目前，这些诈骗公司正遭到警方的严厉查处。

　　一位理财经理人暗示，“老年人的专业知识少，对风险的辨识能力较低，容易被说服，且喜欢贪一点小便宜”。在过去7个月里，这位20多岁的年轻人，靠着这种模式，从沈阳的银发投资人那里获得了500多万的业绩。如今，这些钱全部被跑路的老板卷走。

　　这种做法和业务模式并不奇怪。在过去十年里，中国的银发投资人狂热的追求着一切高收益理财产品，他们成为房子、黄金(1185.80, 12.30, 1.05%)和众多理财产品的主要购买者。“中国大妈大战华尔街”抄底黄金的故事早已不是新闻。

　　尽管把借贷危机的责任全盘推给如曹丽这样的银发投资人并不客观，也显得过于草率，但越来越多的业内人士主张，“这些银发投资人应该把投资的选择和操作交给专业的机构而不是自己去市场上淘金”。

　　何羿即是其中之一，这位辽宁信泽联合管理的副总裁用“合格投资人”的概念定义可以自主进入等投资领域的投资人，即：首先有闲置的资金去投资并可以独立判断投资平台的真伪，其次是可以独立承担投资失败带来的风险。

　　无论从哪一点来讲，大多数中国的银发投资人并不具备上述特点，这也是此轮借贷危机中，老年人群体成为受骗重灾区的主要原因。

　　与何羿的观点类似，来自的两家近期分别限制了投资人的年龄和投资资质，“年龄大于55岁和无法独立操作电脑网上注册的老年人将被拒绝进入这个平台”。

　　成都是目前借贷风险集中爆发的几大重灾区之一，全市至少有40余家民间借贷公司出现跑路、兑付困难等问题。

　　尽管这一限定条件仍面临“作秀”的指责，但这有可能是一个新的“投资者教育”周期开启的信号，“投资有风险，如是需谨慎”“投资风险风险自担”等已在股市成为常识的道理，仍需在民间借贷领域被反复强调。

　　“这是一个去伪存真的过程。”何羿强调，过往没有任何投资经历的银发投资人需要了解，“要正确配置和管理自己的财富，而不是盲目追求一些高利息的理财产品，更不能拿等冒险”。

　　与之相匹配的是“打造一支能够帮助合格投资人进行投资的理财经理人队伍”，一直以来，何羿都在做的业务之一就是给从业者做系统的知识培训。面对民间金融这个蓝海，他的选择是首先打造一支“专业且高效”的队伍，“沈阳民间金融创新落后的根本原因在于专业人才的缺乏，特别是有专业知识的从业人员”。

　　但需要指出的是，他们并非要抛弃这些银发投资人。毕竟在“家庭财富管理“这一新业务越来越受投资、理财界重视的今天，能否抓住拥有可观储蓄的一代是这项生意得以进行下去的重要窗口之一。

　　如今，“警示投资理财风险”的宣传海报已经贴满成都的大街小巷，几个月之前这里还被那些高息投资的宣传海报占据着。由地方政府主推的风险警示讲座也已经在社区轮回上演。

　　一位不愿具名的地方官员认为，“这是一个重要的开始，我们仍然看好民间金融的未来，但至少在现在，我们必须经历这个痛苦的过程”。

　　对于深陷跑路泥潭的民间借贷来说，这亦是一个回到本源筑牢根基的过程，“一个健康的投资人群体是这个行业健康发展的基础”。

　　但需要指出的是，“在筑牢根基的同时，民间借贷要想重回健康、理性的发展轨道，仍需在法律监管、行业自律和企业规范方面做更多有建设性的工作。”何羿强调。